Historie první v historii finančních pyramid

• Historie první v historii finančních pyramid

Historie první v historii finančních pyramid

Naši muži, učil trpké zkušenosti 90, „dal“ my „Hopper-Invest“, „Ruský dům Selenga,“ „Pane,“ a, samozřejmě, Sergei Panteleevicha Mavrodi se svým MMM, dnes, někdy dokonce na intuitivní level, pochopit znamení slova „finanční pyramidy“.

Instituce vydávající nezajištěné papír, mnozí by se mohlo zdát vynález XX století, „svázané“ s tržními cenami a světového obchodu, ale o historii „finanční pyramidy“, jeho kořeny zpátky do dávných dob, kdy lidstvo ne tlumený oblohu a vynalezl dieselový motor - na počátku století XVIII, který později by byl známý jako osvícenství.

Válka o španělské dědictví (1701-1714), který se střetly ve Velké Británii a ve Francii, v době uzavření míru se zcela vyprázdní svých devizových rezerv, čímž oba státy na pokraji bankrotu. Velká Británie, kde byl roven 4 miliony liber roční rozpočet v té době měla zahraniční dluh 50 milionů, která je strávil svůj rozpočet o 12, 5 let dopředu! Zpět v roce 1710, po sérii intrik v Parlamentu, se dostal k moci konzervativní strana vedla o Henry St. John, vikomt Bolingbroke a lord Robert Harley. Tory se snažil urychlit uzavření míru, a přivést zemi z zničující války, který dělal odstranění od moci vůdce Whig Johna Churchilla, vévody z Marlborough, kdo byl horlivý stoupenec války a velitel britských vojsk v Evropě.

Po vyjmutí z moci Whigs, toryové navrhne parlamentu návrh splácení zahraničního dluhu. Lord Harley navrhl, aby byl návrh klauzule mírová dohoda o „Asiento de Negros“ - výlučné právo dovážet černé otroky na území španělské Americe. Obchodovat s španělských kolonií byla akciová společnost, která na oplátku za toto výhradní právo by se zavázat ke splácení vládní dluh ve výši 10 milionů liber. Vláda na oplátku měl zaplatit společnosti 6% ročně, což je o něco více než 500 tisíc liber ročně.

Historie první v historii finančních pyramid

(Night Singer - obchodníci) prodávat akcie Bzhnyh Seas, Amsterdam, 1720

V roce 1713, Spojené království uzavřelo separátní mír, a vynořil se z války, přijaté v souladu s podmínkami mírové dohody právo na Asiento dobu 30 let. Brzy však vyšlo najevo, kvóty pro dovoz černých otroků nemohl splatit dluhy Brity do té míry, v níž se zdálo lordu Harley. Kromě toho nebyl schopen vytvořit banku o restrukturalizaci veřejného dluhu, protože výhradní právo vydávat na základě zákona měla jen na Bank of England.

„Firma z jižních moří“ (takzvaná nová akciová společnost), přesto i nadále pracovat a vydala balík papírů krytých jeho dohodě s vládou. Krátce po startu společnosti, v červnu 1714, Lord Harley byl donucen k rezignaci - Whigs obvinila ho a vikomt Bolingbroke uvězněn příznivý Francie separátního míru. Nový Lord-pokladníkem země se stal zástupcem whigů Robert Walpole.

Historie první v historii finančních pyramid

Příjem platby za akcie jižních moří

Navzdory skutečnosti, že společnost ztratila své patrony ve vládě, to pravidelně zvolit jejich kvótu asiento, zároveň zahajuje nový způsob, jak generovat příjmy prostřednictvím hazardních her. V roce 1719 představenstvo společnosti navrhlo vládě, aby na více než polovinu státního dluhu o 5 procent ročně až do roku 1727, a o 4 procenta ročně - v příštích letech. „South Sea Company“ rychle se stal hlavní věřitelské vlády „ptát“ v opozici vůči i Bank of England, který nebyl schopen zabít konečnou nabídku na vedení společnosti.

Patronát mezi vládnoucí kruhy musel koupit - 1,3 milionu liber odešel do podplatit vysoce postavené státní úředníky, kteří podporovali návrh společnosti. To vše vedlo k vášnivé debaty v Parlamentu, během níž se střetl ministr financí John Aylebi (podporovaný firmou) a Robert Walpole (drží strany Bank of England). Zejména uvedl Walpole, že návrh společnosti - jsou burzovní spekulace, a cena akcie se zvýší na základě humbuk kolem nich, zatímco ve skutečnosti se jedná o nezabezpečenou papíru. Avšak zastánci „jižní moře“ a ona podplatil poslance doslova křičel dolů lord Walpole.

Historie první v historii finančních pyramid

Hrací karty s výjevy, které se věnují podvod „jižních moří“

Zatímco hovořili o zákon, předseda společnosti Sir John Blunt začal silný reklamní kampaň k přilákání nových akcionářů. Tam byly různé mýty (uměle „běží“ v národě), které společnost údajně získala koncesi pro rozvoj stříbrné doly ve španělské Americe, že brzy její obrat zvýší mnohokrát, a tak dále. D. Na pozadí všeobecného radoval vláda schválila návrh „South Sea“ a akcie nové tranše z roztroušených na dračku.

V případě, že 100 liber hodnoty akcií par v lednu 1720 stálo 128, v únoru byl prodán již na 175, av květnu - pokud jde o hodnotu 550. byl růst za předpokladu, pokračující příliv finančních prostředků, čímž se firma klasickou pyramidovou.

V květnu, syn lorda Harley napsal: „Šílenství spekulace je prostě nemyslitelné Toto barbarství je mimo mé chápání, že podřizuje všechny srdce, jazyky, mysl, jako kdyby to je šílený dům, kde kdysi byli všichni účastníci řízení - Whigs, toryové, Jacobites, papeženci. a další. "

Nicméně, jak je obvyklé u pyramid, odejdou nahrazuje. Ve stejném roce byl zákon předán Royal Exchange, podle níž jakýkoli podnik měl obdržet státní listinu k podnikání. Ve své podstatě se jednalo o kvalifikaci, která umožňuje eliminovat sporný „úřad“, ale jak později vyšlo najevo, že tento akt vytáhnout hliněné nohy finančního kolosu. Někteří členové parlamentu požádal rozumnou otázku o zajištění akcií společnosti od asiento není zdaleka odradit obrat „Společnosti jižních moří.“

I když došlo k jednání v Londýně zvěsti, že akcie nemají finanční zabezpečení. Představenstvo se snažil uměle zvýšit hodnotu vydaných cenných papírů, nicméně, vlna nelze zastavit, a v září 1720 cena klesla na 150 liber za akcii. Investoři spěchal do kanceláří společnosti k výměně cenných papírů za hotovost, a do října, přišel kolaps.

Historie první v historii finančních pyramid

Exchange Alley během "boom" v jižních mořích zásob, skici umělce Granger, 1720

V prosinci téhož roku, Parlament zahájil vyšetřování „Společnosti jižních moří“, zabavit majetek jejích ředitelů. Oni byli zakázáni opustit Spojené království, ale najít společnost účetní podařilo uprchnout do Francie, přičemž celý účetní závěrku. V parlamentu, skutečná válka vypukla, způsobené sluchovou ředitel Kreggz v horku i nabízené s ním bojovat v duelu každého, kdo se odváží pochybovat o své poctivosti. John Blunt, který byl předložen na jednání pod dohledem, odmítl svědčit proti sobě a svým kolegům.

Jako výsledek, to vše se podařilo najít nesrovnalosti v cenných papírů společnosti a stopy podvodu, který umožnil, aby ji obvinit z ředitelů podvodu. Trestní stíhání prošlo a ministr financí John Aylebi, který byl poslán k věži Londýna na obvinění z korupce. Ředitel Kreggz zemřel ve vězení, aniž by čekal na verdikt. Co se týče ostatních ředitelů „South Sea“ nedokázal formulovat náboj, takže se dostali pryč s pouze konfiskace majetku.

Historie první v historii finančních pyramid

ředitel „jižní moře“ se snaží uniknout z rozzlobených vkladatelů

Tisíce lidí přišly značné částky, stovky byly zničeny. Mezi akcionáři společnosti, kteří ztratili své vklady, byl fyzik Isaac Newton. Nicméně, tam byl jeden účastník, který byl schopen přinést výhody všem, tato strana se ukázalo být britská vláda, jehož dluhy byly vyměněny za akcie trpících a od roku 1721 zahraniční dluh Spojeného království bylo jen 500 tisíc liber.

Historie první v historii finančních pyramid

"Scéna na Exchange Alley", obraz Edward Matthew Ward

A co Francie, Anglie soupeře v boji o španělské dědictví? Překvapivě se dařilo podobně. Do konce války, francouzská zahraniční dluh činil více než 3 miliardy livres. Vláda nemohla najít věřitelé - evropské banky zdráhají půjčovat peníze do Versailles, a pak - jen obrovský zájem a krátkodobé. Kontrolor General (ministr) financí Noayl rozhodnuto bylo „třást“ židovská komunita, který řídil většinu z bank ve Francii - začal skutečný „hon na čarodějnice“, když byli Židé vyslýchán se zálibou na základě obvinění z čarodějnictví, ale zemřel před mučením, ale peníze, které Crown nedal , Ve snaze najít další zdroje příjmů, francouzská vláda zrušila řadu výhod a svobody šlechty, významně snížil velikost armády, nicméně tato opatření nedávají tento účinek, který byl potřebný.

Historie první v historii finančních pyramid

Objekt touhy a spekulace: jednu desetinu podílu v Compagnie des Indes (snadnější řečeno - v Mississippi Company).

Philip Orleans, regent pro malé nástupce a budoucí král Louis XV, v roce 1715 godu pokusil znehodnotit livre podle overstriking - zlaté a stříbrné mince staženy z oběhu a nahrazeny mincemi stejné hodnoty, ale nižší (20%) z drahých kovů frakcí. Obrátil prudký boj proti daňovým podvodníky, jeden dokonce vyprávění popraven. Nicméně, v tom všem zmatku, lví podíl příjmů do státní pokladny vyplenili přibližnou regenta, proto zůstala situace kritická.

Spása přišla z místa, kde nemusíte čekat - v roce 1716, skotský dobrodruh John Law přijel do Paříže, který představil projekt Philippe d'Orleans Royal dluhu restrukturalizace. Scot navrhla postupně stahovat z oběhu zlaté mince a nahradit je s vládními dluhopisy. V rámci této dohody byla zřízena banka, která začala vydávat pokyny. Vzhledem k masivnímu reklamu a šíření významných pověsti, papír brzy získal popularitu mezi obyvatelstvem, a brzy Lowe byl schopný koupit zpět zahraničního dluhu koruny. Pokud by byly první lístky couval zlatem a stříbrem, a pak později, v návaznosti na úspěch, Lowe stal bankovní tisk bankovek bez zajištění. Proto tento systém také stala klasikou pyramidové.

Historie první v historii finančních pyramid

John Lowe

V roce 1717, Mississippi obchodní společnost byla založena, jehož režisérem byl stále stejný John Lowe, a software zajistí, že je Světová banka. Společnost vydala startovací balíček ve výši 200 milionů akcií v hodnotě 500 livres kus, který okamžitě stal předmětem divoké poptávky. Podíly lze získat nejen peníze, ale výměnou za vládní dluhopisy. Tak, Lowe byl hlavním věřitelem francouzské koruny. Hodnota akcií rostla a brzy se papír v hodnotě 500 livres stálo více než 10 tisíc. Peníze přijaté od vydání akcií, Lowe firem investovat do vládního dluhu.

Na začátku roku 1720 začal počet akcionářů královské rodiny postupně odstoupit od banky peníze výměnou za akcie. To vyvolalo skutečný boom mezi dvořany, kteří se rozhodli, že společnost je něco špatného, ​​a příliš uspěchané vybírat své vklady. Vláda se snažila zastavit kolaps, publikovaný v únoru téhož roku, vyhláškou zakazující držení mincí přesahující 500 livres. Situace se však nabírá na obrátkách jako sněhová koule. Brzy poté, co praskla bublina.

Historie první v historii finančních pyramid

Nizozemská karikatura Johna Lowe a jeho společnosti, 1720

Francouzská společnost je doslova rozdělen na dva tábory - jeden požadoval zablokuje Lowe od nejbližšího stromu jako podvod, jiní věří, že ještě může situaci zlepšit, a od jeho mrtvoly a zabavení jeho majetku pro ně osobně pocit nebude žádný. Regent tajně dovolil Scot opustit Francii, ale chytil všechen svůj majetek a majetek, který se pohyboval ke koruně. Odškodnit jednoduché vkladatelů nikdo se děje. Stejně jako anglické „jižní moře“ Lowe úřad nebyl schopen udělat to hlavní - pokrýt téměř celý zahraniční dluh Francie, a, jak se často stává, že pravomoci, které opět vyřešil své problémy na úkor běžných občanů peněženky.

Historie první v historii finančních pyramid

V rukou makléřů stává první mince v akcií Mississippi Company, a pak v špatný vzduch. 1720.

V této souvislosti je zajímavé, je vztah dvou pyramid, stejně jako v Londýně a Paříži byli dobře vědomi toho, že na druhé straně kanálu La Manche existuje vážné finanční struktury, která zaručuje svým investorům velké zisky. Britští investoři následoval zákon Bank od roku 1717, a v květnu 1719 Britský velvyslanec v Paříži, obdržel důvěrné dopis od svých příbuzných, kteří požádali o ně kupovat akcie Mississippi Company. Tisíce Angličanů osobně přišel do Francie na nákup akcií společnosti Lowe, protože to, co velvyslanec Steyer přímo apeloval na vládu, aby urychleně něco udělat, aby se omezila odliv britského peněz do zahraničí.

Historie první v historii finančních pyramid

Vstupenky Mississippi Company

Zatímco Britové dimenzování francouzských dluhopisů, francouzští a jiní Evropané investovat do cenných papírů „jižní moře“. Francouzský bankéř Martin, správce skupina francouzských investorů získal akcie společnosti pod jménem Charles Mackay. Holandský bankéř Kornellius, který popisuje, co se děje na Amsterdamské burze cenných papírů na konci dubna 1720, třeba poznamenat, že tam musí být „na ulici pronajal celý blázen.“ Lze se jen dohadovat, kolik „otřesený“ evropské trhy s cennými papíry, když v roce 1720 spálil oba finanční obři.

Historie první v historii finančních pyramid

Bernard Picard. Památník pro poučení budoucích generací (1721).